Küresel iktisattaki daralma sinyalleri, birleşme ve satın alma mutabakatlarına da yansıdı. Aktüel bir rapora nazaran 2023’te birleşme ve satın almalar toplam 3,1 trilyon dolarlık hacimle son 10 yılın en düşük düzeyine geriledi. 520 muahedenin tamamlandığı Türkiye’de ise birleşme ve satın almalara teknoloji, medya ve telekomünikasyon damga vurdu.
Küresel iktisadın faiz indirimlerini ve iktisat siyasetlerinde gevşemeyi yeni yeni konuşmaya başladığı devirde, 2023’e ait birleşme ve satın alma mutabakatları, ekonomik görünümün yansımalarını ortaya koydu. Kurumsal finansman, strateji ve idare danışmanlığı alanlarında global ölçekte hizmet sunan Branchout Türkiye’nin yayımladığı Birleşme ve Satın Almalar Görünümü 2023 raporu, geçtiğimiz yılın trendlerine ışık tuttu.
Rapora nazaran global ölçekte birleşme ve satın alma süreçlerinin son 10 yılın en düşük düzeyini gördüğünü ve 3,1 trilyon dolar olarak gerçekleştiğini belirten Branchout Türkiye Kurumsal Finansman ve Strateji Önderi Kürşat Doğan, “Bu hacim, bir evvelki yılın %12 altında. Geçtiğimiz 10 yılın en parlak periyodu olarak kabul edilen 2021’e kıyasla ise %48’lik bir performans düşüşüne işaret ediyor. Bu durumun temel sebepleri ortasında global iktisattaki enflasyonist ortam, yüksek faizler ve finansmana erişimdeki zorluklar öne çıkıyor. Genel görünümde birinci beş sırayı ABD, Çin, Birleşik Krallık, Japonya ve Hindistan oluşturuyor” dedi.
İşlem hacmi iddiası 7,9 milyar dolar seviyesinde
Küresel görünüme ait detaylı datalar sunulan raporda, Türkiye’deki birleşme ve satın alma mutabakatlarının karnesine de yer verildi. Rapora nazaran, 2023’te Türkiye’de birleşme ve satın alma süreç hacmi 3,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Açıklanmayan süreçler için iddia yürütüldüğünde, hacmin 7,9 milyar dolara çıkabileceği belirtildi. Süreç adetleri bir evvelki yılla benzerlik gösterirken, stratejik yatırımcı süreçleri 248, finansal yatırımcı süreçleri ise 272 adet olarak kaydedildi.
Finansal yatırımcı süreçlerindeki global azalmanın Türkiye’ye de yansıdığını, buna karşın stratejik yatırımcıların süreç adetlerinde artış gözlemlendiğini kaydeden Kürşat Doğan, “Toplam 520 süreç ortasında Koç Grubu’na ilişkin TOFAŞ’ın Stellantis Otomotiv’i 445 milyon dolara devralması, Getir’in yaklaşık 500 milyon dolara karşılık gelen bir kısım payının Mubadala Investment, G Squared, Revo Capital ve Michael Moritz tarafından satın alınması, Rusya merkezli PJSC Tatneft’in Aytemiz’in tamamını 336 milyon dolara satın alması süreçleri öne çıktı. 2023’te 1 milyar doları aşan bir süreç gerçekleştirilmedi ve en büyük süreçler, 500 milyon dolar düzeyinde kaldı” diye konuştu.
En büyük yabancı süreç hacmi finansal yatırımcılardan
Türkiye’de 2023’te gerçekleştirilen 520 süreçten 419’unun altında yerli, 83’ünün yabancı ve 18’inin yerli ve yabancı ortak imzaları olduğuna dikkat çeken Branchout Türkiye Kurumsal Finansman ve Strateji Başkanı Kürşat Doğan,
“2023’ün en büyük yabancı kökenli süreç hacmi, finansal yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi. Toplam süreç hacmi içinde yerli yatırımcılar 1,34 milyar dolar ile %41, yabancı yatırımcılar 1,29 milyar dolar ile %40 hisse aldı. Getir ve Aytemiz mutabakatlarının yanı sıra, yabancı yatırımcıların yerli şirketlere yönelik birleşme ve satın alma teşebbüslerinde Birleşik Krallık merkezli Volex ile Murat Kablo mutabakatı, Al Rawabi United Holding Company ile Burgan Bank muahedesi ve Univar Solutions ile Kale Kimya muahedesi öne çıktı. En büyük yabancı kökenli süreç hacmi, finansal yatırımcılardan geldi” tabirlerini kullandı.
“2024’te zorluklara karşın finansmana erişim kolaylaşacak”
Raporda sektörel kırılımlara da yer verilirken, en çok süreç 264 mutabakatla teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT) dalında görüldü. TMT’yi finansal hizmetler, güç, maden ve petrol, perakende ve tüketici eserleri ve endüstriyel üretim, otomotiv ve kimya bölümleri izledi. Süreç hacmi bakımından değerlendirildiğinde ise 900 milyon dolarlık hacimle endüstriyel üretim, otomotiv ve kimya kesimi en büyük hacmi yakaladı.
2024’ün şirketlerin finansman kaynaklarına erişiminin bir ölçüde kolaylaşacağı, fakat ekonomik ve politik dalgalanmaların devam edeceği bir yıl olacağını belirten Kürşat Doğan kelamlarını şöyle sonlandırdı:
“Küresel aksiliklere karşın, Türkiye’ye yönelik yatırım iştahının artması ve teşebbüs ekosisteminin gelişmesi ümit verici. 6 Şubat zelzeleleri ve genel seçimler üzere süreç hacimlerini etkileyen gelişmelere tanıklık eden Türkiye, her şartta teşebbüs ekosisteminin geliştirilmesine yönelik stratejik adımları ve artan işbirlikleri açısından yabancı yatırımcılar için cazip bir bölge olma özelliğini koruyor. Kurumsal finansman, strateji ve idare danışmanlığı alanlarında birlikte bir gelecek yaratmak bakış açısıyla hizmet veren Branchout olarak, finansal ve stratejik yatırımcıların Türkiye pazarındaki dinamikleri ve fırsatları bu perspektifle değerlendirmelerini öneriyoruz. Branchout Türkiye Birleşme ve Satın Almalar Görünümü 2023 raporumuzun ekosisteme faydalı olmasını diliyoruz.”
